In Breve
- Quali settori saranno influenzati dalle elezioni USA?
- I settori della sanità, difesa, infrastrutture e tecnologia saranno particolarmente influenzati.
- Come si consiglia di costruire un portafoglio in questo contesto?
- È consigliata cautela, privilegiando portafogli capaci di affrontare scenari diversi.
- Qual è la previsione per il prezzo dell'oro dopo le elezioni?
- L'oro potrebbe mostrare volatilità nel breve periodo, ma nel medio periodo potrebbe beneficiare di uno stallo politico.
I mercati finanziari sono in attesa dell’esito delle elezioni americane, un evento che promette di avere ripercussioni significative su vari fronti: fiscale, politico e normativo. Le conseguenze di questo voto potrebbero influenzare l’andamento dei listini nei prossimi mesi, rendendo fondamentale per gli investitori monitorare con attenzione i settori più sensibili.
In cima alla lista dei settori da osservare c’è la sanità. Una vittoria del partito Democratico potrebbe riportare l’attenzione sull’accessibilità delle cure, spingendo verso riforme di lungo periodo. Tuttavia, la persistenza dell’inflazione rappresenta una sfida che trascende il controllo del Congresso, influenzando anche i comparti legati ai consumi, dove ci si aspetta un maggiore focus sulla tutela dei consumatori.
Un altro settore da tenere d’occhio è quello della difesa e delle infrastrutture. Il possibile cambiamento di equilibrio legislativo potrebbe indurre i Repubblicani ad accelerare su priorità come i finanziamenti alla difesa e modifiche alla spesa infrastrutturale. Queste misure, insieme ai finanziamenti per il settore agricolo, potrebbero arrivare a incidere fino allo 0,5% del PIL.
Nel campo tecnologico, in particolare per quanto riguarda l’intelligenza artificiale, una vittoria democratica potrebbe comportare un maggiore scrutinio su data center e sviluppo dell’AI. Tuttavia, le preoccupazioni legate alla sicurezza nazionale potrebbero favorire un approccio normativo più flessibile, evitando che regolamenti più severi ostacolino l’innovazione statunitense rispetto a quella cinese.
Per quanto riguarda le strategie di investimento, è consigliata cautela. Non bisogna confondere la conclusione della campagna elettorale con la fine della volatilità. È opportuno privilegiare portafogli capaci di affrontare scenari diversi senza dipendere da una rapida discesa dell’inflazione e dei tassi di interesse.
Nel settore societario, si segnala un miglioramento del giudizio su Prysmian, con una visione positiva anche su Carel e LU-VE. Nel lusso, si consiglia una selezione mirata piuttosto che un’esposizione indiscriminata, con particolare attenzione a Brunello Cucinelli e Ferrari. Nel gaming, Lottomatica si distingue per la sua capacità di generare cassa e per le sinergie potenziali derivanti dall’acquisizione di Cirsa.
Infine, un’analisi storica sulle ultime cinque elezioni di midterm mostra che l’oro ha generalmente perso valore nel primo giorno di contrattazione successivo al voto, per poi recuperare terreno nel mese seguente, con una crescita media del 2,4% rispetto al periodo pre-voto. Per le attuali elezioni, l’oro si presenta in una fase debole. La prospettiva di un Congresso diviso potrebbe generare volatilità nei giorni del voto, ma nel breve periodo il prezzo rimane legato alle decisioni della Federal Reserve e all’andamento del petrolio. Nel medio periodo, uno stallo politico con deficit elevati, un dollaro più debole e maggiore incertezza istituzionale potrebbe favorire l’oro, soprattutto dopo la recente correzione di mercato.
