In Breve
- Qual è la proposta di fusione tra Crédit Agricole e BancoBpm?
- Crédit Agricole ha proposto una fusione amichevole con BancoBpm per creare un nuovo polo bancario in Italia.
- Quali sono i benefici attesi dalla fusione?
- Si prevedono sinergie di 800 milioni di euro annui e un incremento del 24% dell'utile per azione di BancoBpm nel 2027.
- Quando potrebbe essere completata l'operazione?
- L'operazione potrebbe essere perfezionata nella seconda metà del 2027.
Crédit Agricole ha recentemente presentato al consiglio di amministrazione di BancoBpm una proposta di fusione amichevole, senza lanciare un’offerta pubblica di acquisto (Opa). Questa operazione, se approvata, darà vita a un nuovo polo bancario in Italia, che si prevede avrà circa 6,5 milioni di clienti e oltre 2.300 filiali.
BancoBpm, che rimarrebbe quotata alla Borsa di Milano, sarebbe il fulcro della nuova entità bancaria. La proposta include un premio del 20% per la valorizzazione di BancoBpm, calcolato sul multiplo prezzo/utili previsto per il 2027, e un dividendo straordinario di 1 miliardo di euro destinato agli attuali azionisti di BancoBpm.
Se l’operazione andrà a buon fine, Crédit Agricole aumenterebbe la sua partecipazione nel capitale della banca risultante dalla fusione, passando dall’attuale 29,6% a circa il 45%. Le stime indicate nella proposta prevedono sinergie industriali di 800 milioni di euro all’anno, al netto delle imposte, e un incremento di circa il 24% dell’utile per azione di BancoBpm nel 2027.
La proposta dovrà ora essere esaminata dal board di BancoBpm e successivamente sottoposta all’assemblea straordinaria degli azionisti. Il perfezionamento dell’operazione è condizionato all’approvazione del meccanismo di ‘whitewash’, che esenta Crédit Agricole dall’obbligo di promuovere un’Opa obbligatoria, ma richiede l’autorizzazione della maggioranza degli azionisti presenti in assemblea, escludendo Crédit Agricole stesso.
Secondo le previsioni, l’operazione potrebbe essere completata nella seconda metà del 2027. Questo sviluppo rappresenta un passo significativo nel processo di consolidamento del settore bancario italiano, in un contesto di crescente attività di fusione e acquisizione nel mercato.
